Pronóstico del dólar de Hong Kong | ¿Se fortalecerá el dólar de Hong Kong?

Billetes de dólar de Hong Kong
El tipo de cambio USD/HKD cayó a un mínimo de ocho meses en noviembre. – Foto: kikujungboy CC / Shutterstock

El Dolar de Hong Kong (HKD) se ha mantenido en 8,85 frente al dólar estadounidense (USD) durante gran parte de 2022, respaldado por la intervención de la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), que ha afectado la liquidez. Más recientemente, el USD/HKD ha caído a un mínimo de ocho meses a medida que el dólar de Hong Kong se fortalece.

Gráfico en tiempo real de dólar de Hong Kong a dólar estadounidense

En este artículo, analizamos el desempeño y los desarrollos más recientes de la moneda, así como algunas de las predicciones del HKD de los analistas.

¿Qué es el dólar de Hong Kong?

El dólar de Hong Kong es la moneda oficial de Hong Kong. Se introdujo en 1863 y se encuentra entre las monedas mundiales más negociadas.

El tipo de cambio USD/HKD mide cuántos dólares de Hong Kong forman un dólar estadounidense. Por ejemplo, si USD/HKD es 7,8380, significa que un USD equivale a 7,8380 HKD.

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¿Qué mueve al dólar de Hong Kong?

El dólar de Hong Kong no es una moneda flotante. Está vinculado al dólar estadounidense dentro de una banda estrecha.

La vinculación se introdujo por primera vez en 1983 como una forma de restaurar la confianza en el HKD después de un período de devaluación. La Autoridad Monetaria de Hong Kong establece el rango y puede ajustar el valor de la banda si es necesario. Sin embargo, al par se le ha permitido cotizar entre 7,75 y 7,85 desde 2005.

La teoría detrás de la vinculación es reducir el riesgo cambiario que enfrentan los importadores, exportadores e inversionistas internacionales. Dado que la economía de Hong Kong depende en gran medida del comercio internacional y está centrada en el exterior, es muy importante tener un tipo de cambio estable. La vinculación se considera un ancla para la estabilidad financiera.

¿Como funciona? Cuando el USD/HKD se acerca demasiado a un extremo de los límites de 7,75 a 7,85, la HKMA interviene comprando o vendiendo HKD.

La liquidez de la banca onshore cae cuando la HKMA utiliza las reservas de divisas para comprar HKD a los bancos comerciales. La liquidez más ajustada eleva las tasas de interés, lo que luego atrae capital de regreso a Hong Kong, elevando el HKD.

Rendimiento histórico de HKD

En 2012, el dólar de Hong Kong se negoció hacia el extremo inferior de la paridad en alrededor de 7,75 a 7,77. El 1 de enero de 2016, se debilitó bruscamente a 7,83 antes de volver a fortalecerse rápidamente a 7,76. En marzo de 2018, el USD/HKD subió a 7,85.

Dos años después, en mayo de 2020, la moneda de Hong Kong volvió a fortalecerse y la tasa del par cayó a 7,75.

Gráfico de USD/HKD de 5 años

Después de comenzar 2022 en 7,7950, el dólar de Hong Kong se debilitó durante los primeros cinco meses del año, empujando el USD/HKD a 7,85.

La tasa se mantuvo en general en este nivel antes de caer bruscamente en agosto a un mínimo de 7,8277, un nivel visto por última vez en marzo, antes de recuperarse a 7,85 a principios de septiembre.

El par volvió a caer con fuerza el 10 de noviembre. El 16 de noviembre, el par cayó a 7,8178, un mínimo de casi ocho meses.

Los últimos desarrollos del dólar de Hong Kong

A medida que la inflación subió a un máximo de 40 años en los EE. UU., la Reserva Federal (Fed) ha aumentado constantemente las tasas. En la reunión del FOMC de noviembre, la Reserva Federal elevó los tipos de interés en 75 puntos básicos (pb) hasta el 3,75 %. La tasa terminal podría subir hasta un 5,25%.

La postura agresiva de la Fed sobre el aumento de las tasas de interés este año ha hecho subir el USD y ha provocado una fuga de capitales de Hong Kong.

Mientras tanto, la HKMA ha aumentado las tasas de interés cinco veces este año y compró dólares de Hong Kong para estabilizar la moneda frente al dólar que crece rápidamente.

De acuerdo a un Bloomberg informe, la liquidez interbancaria en Hong Kong se había reducido un 70 % desde mayo, cuando la HKMA comenzó a comprar moneda local para mantenerla en el rango de negociación de 7,75-7,85. El saldo agregado de Hong Kong, un indicador de los niveles de efectivo en el sistema bancario, cayó por debajo de los 100.000 millones de dólares de Hong Kong por primera vez en dos años.

Puede haber varias razones por las que las condiciones de efectivo son tan estrictas. En primer lugar, la lentitud del mercado de oferta pública inicial (OPI) en Hong Kong ha perjudicado la demanda de dólares de Hong Kong. Según un informe en Reuters, los fondos totales de la oferta pública inicial cayeron un 74 % interanual hasta los 73.200 millones de dólares de Hong Kong. Además, la inversión extranjera en acciones, fondos y bonos de Hong Kong también ha caído. Al mismo tiempo, la liquidez interbancaria se ha agotado por múltiples rondas de intervención monetaria por parte de la HKMA, ya que actúa para mantener la banda 7.75-7.85.

Cuando aumenta la salida de dólares de Hong Kong, la HKMA compra dólares de Hong Kong y vende dólares estadounidenses para evitar que el tipo de cambio suba por encima de 7,85.

Mientras tanto, las reservas de divisas también han bajado $ 33 mil millones desde mayo, aunque todavía se consideran amplias en $ 419,2 mil millones. Las reservas adecuadas podrían ayudar a disipar cualquier duda sobre el futuro de la paridad.

Las fuertes reservas significan que incluso si el saldo agregado cae por debajo de los 100 dólares de Hong Kong, como sucedió en el ciclo de alzas de la Fed de 2017-2019, el impacto en la paridad con el USD probablemente sería mínimo. Incluso si se eliminara el saldo agregado, la HKMA aún podría usar las reservas de divisas para respaldar la vinculación.

En una entrevista con CNBCel director ejecutivo de HKMA dijo que la vinculación de la moneda “realmente le está yendo muy bien a Hong Kong en términos de proporcionar la estabilidad necesaria del tipo de cambio, especialmente a través de ciclos y durante períodos de incertidumbre.

“Hong Kong es una economía abierta muy pequeña con una naturaleza orientada al exterior. Así que tener un tipo de cambio estable es muy importante para nosotros. Pero por supuesto [with] cualquier política monetaria, habrá compensación”.

Más recientemente, el USD/HKD ha experimentado una fuerte liquidación. El tipo de cambio se ha desplomado bruscamente durante la última semana, alcanzando un mínimo de 7,8178, lo que supondrá un alivio para la HKMA.

La fuerte caída del USD/HKD se debe principalmente a un USD más débil. El USD ha caído más del 4,5% en lo que va de mes, ya que los datos de inflación muestran signos de enfriamiento y aumentan las expectativas de que la Reserva Federal adoptará un enfoque menos agresivo para subir las tasas de interés.

Tras una desaceleración en el índice de precios al consumidor (IPC) y el IPC subyacente a principios de noviembre y luego una disminución en el índice de precios al productor (IPP), la evidencia de que la inflación en EE. UU. se está desacelerando es cada vez mayor. Los funcionarios de la Fed también se han expresado abiertamente, diciendo que ahora podría ser el momento de comenzar a reducir el ritmo de las subidas de tipos.

La ralentización de las subidas de la Reserva Federal quitaría presión a otros bancos centrales para apuntalar sus monedas frente al USD y podría ayudar a frenar la fuga de capitales.

Profundicemos más en cómo podría ser el pronóstico potencial del dólar de Hong Kong.

Previsiones del dólar de Hong Kong

  • Opiniones de los analistas sobre el USD/HKD

Ken Cheung, estratega jefe de divisas para Asia en Banco Mizuho, cree que el USD/HKD podría ceder si la Fed apunta a una subida de tipos más lenta. En su pronóstico de HKD, dijo:

“Pero en el horizonte de tres meses, podemos ver que la debilidad del dólar de Hong Kong se toma un respiro si la Fed indica signos de desaceleración del ritmo de las subidas de tipos”.

Dan Mitchell, gerente de cartera de Gestores de activos globales de RBC considera que la carrera alcista en el USD está llegando a su fin. Explicó: “Está claro que, a largo plazo, estos movimientos del dólar estadounidense se estiran y esperaríamos que la narrativa del mercado de divisas dentro de un año sea una en la que el dólar estadounidense sea más débil.

“Creemos que porque muchos de los elementos que observamos en nuestro marco son de naturaleza a largo plazo. Y estos elementos a largo plazo sugieren que el mercado alcista del dólar estadounidense que comenzó en 2011 y ahora tiene una década está llegando a su fin o muy cerca de él y que el dólar estadounidense está extremadamente sobrevaluado y que la sobrevaluación ahora presentará un obstáculo para mayores ganancias. en dólares estadounidenses”.

Mitchell agregó: “Creemos que el dólar se liquidará el próximo año y eso deja espacio para que otras monedas de mercados desarrollados se aprecien”.

  • Pronóstico USD/HKD de servicios basados ​​en algoritmos

En el momento de redactar este informe (18 de noviembre), los analistas de Economía comercial pronosticó que el dólar de Hong Kong podría debilitarse durante el último trimestre de 2022. Se esperaba que el pronóstico del HKD llegara a 7,8359 al final del trimestre.

En el pronóstico del dólar de Hong Kong para 2023, se predijo que la moneda se mantendría estable y continuaría cotizando a este nivel.

Inversor de billeteraEl pronóstico del USD frente al dólar de Hong Kong vio que el signo se debilitaba a corto plazo, finalizando 2022 en 7,84. Esto está por encima del nivel en el que se cotizaba en el momento de escribir este artículo.

A más largo plazo, su pronóstico del dólar estadounidense para el dólar de Hong Kong para 2025 sugirió que la tasa podría aumentar a 7,913 para fines de año.

A diferencia de, Recogida de IA El USD/HKD cayó a 7,78 para 2025. Sin embargo, el pronóstico del servicio entre dólares estadounidenses y dólares de Hong Kong para 2030 fue de 7,84.

  • Un bono: previsión EUR/HKD

Inversor de billeteraEl pronóstico del euro frente al dólar de Hong Kong para 2022 hizo que el par terminara el año en 8,129, por encima de donde cotizaba el 16 de noviembre. A largo plazo, se espera que el par termine 2025 en 7,726 a medida que el dólar de Hong Kong se fortalece frente al euro.

Mientras tanto, Economía comercialEl pronóstico del euro frente al dólar de Hong Kong hizo que la tasa del par cayera a 7,984 a fines de 2022 y a 7,609 a fines de 2023.

La línea de fondo

Al consultar el pronóstico del dólar de Hong Kong, recuerde que los analistas pueden equivocarse en sus predicciones y lo hacen. Le recomendamos que siempre haga su propia investigación y considere las últimas tendencias y noticias del mercado, el análisis técnico y fundamental y la opinión de expertos antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Tenga en cuenta que el rendimiento pasado no es garantía de rendimientos futuros. Y nunca invierta dinero que no pueda permitirse perder.

preguntas frecuentes

¿Ha subido o bajado el dólar de Hong Kong?

El dólar de Hong Kong ha estado subiendo frente al dólar estadounidense. Al comienzo del trimestre actual, el 1 de octubre, el tipo de cambio USD/HKD se situó en 8,83. El 17 de noviembre cotizaba a 7,82.

¿Se fortalecerá el dólar de Hong Kong en 2023?

La Reserva Federal puede reducir el ritmo al que aumenta las tasas en los próximos meses. En este escenario, las salidas de capital de Hong Kong podrían disminuir, eliminando la presión de la HKMA para mantener la paridad por debajo de la banda superior de 8,85.

Sin embargo, aún está por verse si la moneda podría fortalecerse. Los analistas y los servicios de pronóstico basados ​​en IA pueden equivocarse en sus predicciones, y lo hacen. Siempre haga su propia investigación.

¿Es un buen momento para comprar el dólar de Hong Kong?

Solo usted puede decidir si es un buen momento para comprar dólares de Hong Kong o no. Haga su propia investigación considerando factores como el crecimiento económico, la inflación, las tasas de interés, los datos del mercado laboral y las cifras comerciales de ambos países. Recuerde nunca operar con más dinero del que puede permitirse perder. Y tenga en cuenta que el rendimiento pasado no es garantía de rendimientos futuros.

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